Фьючерсный контракт — это соглашение о покупке или продаже актива в будущем по согласованной цене, стандартизированные соглашения, которые обычно торгуются на бирже.
Одна сторона соглашается купить определенное количество ценных бумаг или товара и принять поставку в определенную дату. Продавец-участник договора соглашается предоставить его.
Фьючерсный рынок может быть использован многими финансовыми игроками,
включая инвесторов и спекулянтов, а также компании, которые на самом деле хотят получить физическую поставку товара. Чтобы решить, нужно ли вам торговать фьючерсами, читайте далее:
Как работают фьючерсы?
Фьючерсные контракты позволяют игрокам обеспечивать определенную цену и защищать от возможности резких колебаний цен. Чтобы проиллюстрировать, как работают фьючерсы, рассмотрим топливо для реактивных двигателей:
Авиакомпания, желающая зафиксировать цены на авиа топливо, чтобы избежать неожиданного роста, может купить фьючерсный контракт, в котором будет куплено определенное количество авиа керосина для доставки в будущем по указанной цене.
Дистрибьютор топлива может продать фьючерсный контракт, чтобы обеспечить стабильный рынок топлива и защититься от неожиданного снижения цен.
Обе стороны договариваются о конкретных условиях: купить (или продать) 1 миллион галлонов топлива с доставкой в течение 90 дней по цене 3 доллара за галлон.
В этом примере обе стороны являются хеджерами, реальными компаниями, которым необходимо торговать основным товаром, потому что это основа их бизнеса.
Они используют фьючерсный рынок, чтобы управлять своей подверженностью риску изменения цен.
Но не все на фьючерсном рынке хотят обменять товар в будущем. Эти люди являются инвесторами или спекулянтами, которые стремятся заработать на изменениях цен в самом контракте. Если цена на реактивное топливо растет, сам фьючерсный контракт становится более ценным, и владелец этого контракта может продать его по высокой цене. Эти типы трейдеров могут покупать и продавать фьючерсный контракт без намерения принять поставку базового товара; они просто на рынке, чтобы делать ставки на движение цен.
Спекулянты, инвесторы, хеджеры и другие трейдеры, покупающие и продающие ежедневно, представляют собой живой и относительно ликвидный рынок для этих контрактов.
Фьючерсы — больше, чем товары
Сырьевые товары представляют большую часть мира торговли фьючерсами, но речь идет не только о свиньях, кукурузе и соевых бобах. Вы также можете торговать фьючерсами на отдельные акции, акции ETF, облигации или даже биткойны.
Некоторым трейдерам нравится торговать фьючерсами, потому что они могут занять существенную позицию (вложенную сумму), вкладывая при этом относительно небольшое количество денег. Это дает им большую покупательскую способность, чем просто прямое владение ценными бумагами.
Что входит в фьючерсный контракт?
Фьючерсные контракты, которые вы можете легко купить и продать через биржи, стандартизированы. Каждый фьючерсный контракт обычно определяет все различные параметры контракта:
- Единица измерения.
- Как будет осуществляться торговля — либо с физической доставкой определенного количества товара, либо с расчетом.
- Количество товаров, подлежащих доставке или покрываемых по договору.
- Денежная единица, в которой выражен договор.
- Валюта, в которой котируется фьючерсный контракт.
- Оценка качества. Например, это может быть определенный октан бензина или определенная чистота металла.
- Фьючерсные торговые риски — маржа и кредитное плечо.
Многие спекулянты заимствуют значительную сумму денег, чтобы торговать на фьючерсном рынке, потому что это основной способ увеличить относительно небольшие колебания цен, чтобы потенциально получить прибыль, которая оправдывает время и усилия. Но заимствование денег также увеличивает риск: если рынки движутся против вас, и сделать это более резко, чем вы ожидаете, вы можете потерять больше, чем вы инвестировали.
Правила кредитного плеча и маржи намного более либеральны в мире фьючерсов и товаров, чем в мире торговли ценными бумагами. Товарный брокер может разрешить вам использовать 10:1 или даже 20:1, в зависимости от контракта, намного выше, чем вы могли бы получить на фондовой бирже.
Чем больше плечо, тем больше прибыль, но тем больше и потенциальная потеря: 5-процентное изменение цен может заставить инвестора с 10:1 получить или потерять 50 процентов своих инвестиций.
Эта волатильность означает, что спекулянтам нужна дисциплина, чтобы избежать чрезмерной подверженности любому неоправданному риску при торговле фьючерсами.
Если такой риск кажется слишком большим, и вы ищете способ изменить свою инвестиционную стратегию, рассмотрите другие варианты.
Как начать торговать фьючерсами
Начать торговать фьючерсами относительно легко. Откройте счет у брокера, который поддерживает этот рынок. Фьючерсный брокер, скорее всего, спросит о вашем опыте инвестирования, доходах и собственном капитале. Эти вопросы предназначены для определения суммы риска, который брокер позволит вам взять на себя, с точки зрения маржи и позиций.
Некоторые сайты позволят вам открыть виртуальный торговый счет.
Вы можете потренироваться в торговле с «бумажными деньгами», прежде чем вложить реальные доллары в свою первую сделку. Это бесценный способ проверить ваше понимание фьючерсных рынков и того, как рынки, кредитное плечо и комиссионные взаимодействуют с вашим портфелем. Если вы только начинаете, мы настоятельно рекомендуем тратить некоторое время на торговлю на виртуальном счете, пока вы не будете уверены, что поняли рынок.
